自从小羊的哥哥去年在河边被老狼吃掉后，小羊弟弟便决心要为哥哥复仇雪恨，小羊每天苦练游泳伺机为哥哥报仇，为民除害。

有一天老狼和小羊同时在一条小河边上喝水。老狼在河的上游喝水，小羊在河的下游，喝水时老狼看见小羊嘴馋，便打起来小羊的主意，老狼找借口说：“喂!小羊你怎么把我的水弄脏了。”小羊说：“你胡说，我在下游你在上游，应该是你把我喝水弄脏了才对，我还没找你算账，你却怪起我来了。”老狼又想到一个借口说：“你去年还说过我的坏话，我还没有找你呢!”小羊说：“你胡说，去年我还没有出生，怎么会说你坏话。”老狼哑口无言，无奈只好凶相毕露，露出尖利的牙齿，向小羊一步一步的逼进。突然老狼腾空而起向小羊扑了过去。小羊敏捷地一下子跳到河里，老狼非常意外，想也没想的跟跳进河里，老狼立即慌了，他不会游泳之后，在水里使劲地挣扎。小羊假装来救它，它来到老狼身边使劲把老狼按下水里，用力地呛着老狼。老狼的肚子越来越大，成了个大肚子老狼，挣脱了小羊的爪子，老狼拼命往岸边游。小羊发挥出高超的游泳水平，三下五除二地游到姥姥身边，抓住它的尾巴让老狼钻进水里，老狼发出救命的声音，可是没有人来救他，老狼的声音越来越弱，最后没有了气息。

小羊终于凭借着自己的智慧，为哥哥报了仇。